Absolute Return Strategien

Author : Jonathan Cordero
Publisher : GRIN Verlag
Page : 61 pages
File Size : 47,8 Mb
Release : 2010-05
Category : Electronic
ISBN : 9783640618842

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Absolute-Return-Strategien by Jonathan Cordero Pdf

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,7, Universität Bayreuth, Sprache: Deutsch, Abstract: Die US-Hypothekenkrise des vergangenen Jahres führte weltweit zu einem hohen Kursverfall an den Aktienmärkten und nach Schätzungen der Asiatischen Entwicklungsbank (ADB) damit zu Verlusten in Höhe von 50 Billionen Dollar bei den Anlegern. Damit rückt das originäre Motiv der Geldanlage, nämlich die Erzielung absolut positiver Renditen, wieder stärker in den Fokus der Investoren. Die Investmentbranche trägt diesen veränderten Anlegerbedürfnissen durch die Entwicklung vielfältiger Anlagekonzepte Rechnung, die zur Abgrenzung von traditionellen Anlagekonzepten mit den Attributen "Absolute Return" oder "Total Return" versehen werden . Damit ist in den letzten fünf Jahren der Markt für in Deutschland zum Vertrieb zugelassene Absolute Return Produkte um durchschnittlich 37% pro Jahr gewachsen und umfasst nun ein Volumen von mehr als 33 Milliarden Euro. Verstärkt wird diese Entwicklung in Deutschland durch die Liberalisierung des Marktes im Zuge des Investmentmodernisierungsgesetzes von 2004, das erstmalig den Einsatz von Derivaten in Fondskonzepten sowie bei Pensionseinrichtungen und Versicherungen erlaubt. Diese starken Wachstumsraten werfen die Frage auf, mit welchen Strategien absolute Erträge erwirtschaftet werden und ob dieses Anlagekonzept eine ernsthafte Alternative zum benchmarkorientierten Portfolio Management darstellt. Die vorliegende Arbeit beleuchtet ausgehend von dem von Dichtl und Schlenger (2009) verfassten Aufsatz "Absolute Return: Theorie und Empirie am Beispiel der Best-of-two Stragie" das Konzept des Absolute Return Versprechens näher. Ziel ist es, den Ansatz und die zentralen Strategien, mit denen Anbieter von Absolute Return Produkten diesem Anspruch gerecht werden, darzulegen und abschließend kritisch zu würdigen. Dazu wird im 2. Kapitel zunächst eine begriffliche Abgrenzung des Absolute Return Approach z

Author : Sebastian Bleser
Publisher : GRIN Verlag
Page : 81 pages
File Size : 47,8 Mb
Release : 2007
Category : Electronic
ISBN : 9783638701525

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Die Absolute Return-Strategie unter dem Einsatz von Hedge Funds als Alternative zur Benchmarkorientierung im Portfolio-Management by Sebastian Bleser Pdf

Diplomarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Fachhochschule Münster (Fachbereich Wirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: In der vorliegenden Arbeit geht es um die Untersuchung, ob die zusätzliche Möglichkeit, Hedge Funds-Anlagen im Rahmen eines Absolute Return-Konzepts tätigen zu können, Vorteile gegenüber einem rein benchmarkorientierten Portfolio-Management bringen kann, in dem als Performancemaßstab traditionelle Kapitalmarktindices verwendet werden. Um dies zu untersuchen, werden einführend in Kapitel zwei zunächst das Konzept des benchmarkorientierten Portfolio-Managements und dessen portfoliotheoretische Grundlagen vorgestellt. Zudem werden die Kapitalmarktindices festgelegt, welche stellvertretend für die Performance traditioneller Anlagen stehen. Im weiteren Verlauf sollen die Probleme und Nachteile heraus gestellt werden, die aus dieser Anlagestrategie resultieren. Im dritten Kapitel werden dann ausführlich Hedge Funds und die Oberkategorie der Alternative Investments1 vorgestellt, denen Hedge Funds angehören. Vor allem der Vorstellung der speziellen Handelsstrategien von Hedge Funds kommt eine große Bedeutung zu, da mit ihnen sehr spezialisierte Anlage- bzw. Absolute Return-Strategien verfolgt werden können. Im vierten Kapitel wird dann mit Hilfe empirischer Daten der Beweis erbracht, ob Absolute Return-Strategien tatsächlich eine Alternative zur Benchmarkorientierung darstellen. Im Zuge dessen wird die Performance von Hedge Funds eingehend untersucht und mit der Performance traditioneller Indices verglichen. Ferner werden Anlageportfolios konstruiert, in denen eine Beimischung von Hedge Funds simuliert wird. Aufbauend darauf kann eine Absolute Return-Strategie mit Hedge Funds vorgestellt werden, die in der Vergangenheit erfolgreich gewesen wäre und eine bessere Performance aufweisen konnte, als die untersuchten traditionellen Anlagen. Das fünfte Kapitel schließt die Arbeit mit einer Schlussbetrachtung ab.

Author : Alexander M. Ineichen
Publisher : John Wiley & Sons
Page : 530 pages
File Size : 48,5 Mb
Release : 2002-11-29
Category : Business & Economics
ISBN : 9780471432548

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Absolute Returns by Alexander M. Ineichen Pdf

"Absolute Returns" ist ein praktischer Leitfaden zu den Risiken und Gewinnmöglichkeiten im Bereich Hedge Funds. Mit diesem Buch lernen Sie, solide Entscheidungen für Investitionen in Hedge Funds zu treffen. Autor Alexander Ineichen erläutert ausführlich, was Hedge Funds sind, wie diese Fonds den Markt übertreffen können, und welche Risiken sie für den Investor bergen. Er erklärt auch, wie Hedge Funds als alternative Investments mit traditionellen Portfolios kombiniert werden können, um auf diese Weise hervorragende Risiko-Rendite-Eigenschaften zu erreichen. Ausserdem beschreibt er, welche neuen Strategien Hedge Funds einsetzen, um überdurchschnittliche Renditen zu erzielen. Einfach, verständlich und nachvollziehbar geschrieben.

Author : Mark J. P. Anson
Publisher : John Wiley & Sons
Page : 720 pages
File Size : 50,8 Mb
Release : 2008-04-15
Category : Business & Economics
ISBN : 0470089229

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Handbook of Alternative Assets by Mark J. P. Anson Pdf

Since the first edition of the Handbook of Alternative Assets was published, significant events-from the popping of the technology bubble and massive accounting scandals to recessions and bear markets-have shifted the financial landscape. These changes have provided author Mark J. P. Anson with an excellent opportunity to examine alternative assets during a different part of the economic cycle than previously observed in the first edition. Fully revised and updated to reflect today's financial realities, the Handbook of Alternative Assets, Second Edition covers the five major classes of alternative assets-hedge funds, commodity and managed futures, private equity, credit derivatives, and corporate governance-and outlines the strategies you can use to efficiently incorporate these assets into any portfolio. Throughout the book, new chapters have been added, different data sources accessed, and new conclusions reached. Designed as both an introduction to the world of alternative assets and as a reference for the active investor, the Handbook of Alternative Assets, Second Edition will help you match alternative assets with your various investment goals.

Author : United States. Congress. Senate. Committee on the Judiciary
Publisher : Unknown
Page : 806 pages
File Size : 53,8 Mb
Release : 2011
Category : Judges
ISBN : PURD:32754081065520

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Confirmation Hearings on Federal Appointments by United States. Congress. Senate. Committee on the Judiciary Pdf

Author : Anonim
Publisher : Unknown
Page : 942 pages
File Size : 53,7 Mb
Release : 2009
Category : Securities
ISBN : CORNELL:31924109923171

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The Waterlow Stock Exchange Yearbook by Anonim Pdf

Author : Burton G. Malkiel
Publisher : W. W. Norton & Company
Page : 454 pages
File Size : 40,6 Mb
Release : 2007-12-17
Category : Business & Economics
ISBN : 9780393330335

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A Random Walk Down Wall Street: The Time-Tested Strategy for Successful Investing (Ninth Edition) by Burton G. Malkiel Pdf

Updated with a new chapter that draws on behavioral finance, the field that studies the psychology of investment decisions, the bestselling guide to investing evaluates the full range of financial opportunities.

Author : Martin Göbl,Andreas Froschmayer
Publisher : Springer-Verlag
Page : 364 pages
File Size : 54,8 Mb
Release : 2019-03-29
Category : Business & Economics
ISBN : 9783658103057

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Logistik als Erfolgspotenzial - The power of logistics by Martin Göbl,Andreas Froschmayer Pdf

Logistik hat eine herausragende Bedeutung für den Unternehmenserfolg erlangt. Bisher hat sich jedoch noch kein eindeutiges Verfahren etabliert, das den Wertbeitrag logistischer Entscheidungen und Veränderungen deutlich macht. Das Buch soll diese Lücke schließen. Dazu werden alle wertschöpfenden Einflussbereiche beschrieben und ein logistischer Businessplan entwickelt, der eine strukturierte Vorgehensweise zur Verbesserung der Performance eines Logistiksystems darstellt. Einige anschauliche Fallbeispiele geben zusätzliche Anregungen zur Übertragung auf die jeweilige Unternehmenssituation. Mit der zweisprachigen Darstellung (Deutsch-Englisch) kann dieses Buch in weltweit tätigen Unternehmen und als Lehrmaterial für international ausgerichtete Studiengänge eingesetzt werden. Logistics has become instrumental in determining corporate profitability. However, as yet there exists no clear method that can be drawn on to illustrate the value contribution of logistics decisions and changes for business entities. This book is intended to fill that gap. It describes all value-creating spheres of influence and draws up a logistics business plan that provides a structured plan of action for improving the performance of a logistics system. Some concrete case studies provide additional suggestions for transferring the findings to the respective company situation. The dual-language format (German-English) is intended to make the book accessible to people working in globally operating companies or those pursuing internationally-oriented courses of study.

Author : United States. Congressional Oversight Panel
Publisher : Unknown
Page : 136 pages
File Size : 53,6 Mb
Release : 2010
Category : Business & Economics
ISBN : PURD:32754081265773

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Congressional Oversight Panel August Oversight Report by United States. Congressional Oversight Panel Pdf

Author : Anonim
Publisher : DIANE Publishing
Page : 162 pages
File Size : 43,7 Mb
Release : 2024-06-11
Category : Electronic
ISBN : 9781437940312

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Global Context and International Effects of the TARP by Anonim Pdf

Author : Gary Antonacci
Publisher : McGraw Hill Professional
Page : 256 pages
File Size : 47,8 Mb
Release : 2014-11-21
Category : Business & Economics
ISBN : 9780071849456

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Dual Momentum Investing: An Innovative Strategy for Higher Returns with Lower Risk by Gary Antonacci Pdf

The investing strategy that famously generates higher returns with substantially reduced risk--presented by the investor who invented it "A treasure of well researched momentum-driven investing processes." Gregory L. Morris, Chief Technical Analyst and Chairman, Investment Committee of Stadion Money Management, LLC, and author of Investing with the Trend Dual Momentum Investing details the author’s own momentum investing method that combines U.S. stock, world stock, and aggregate bond indices--a formula proven to dramatically increase profits while lowering risk. Antonacci reveals how momentum investors could have achieved long-run returns nearly twice as high as the stock market over the past 40 years, while avoiding or minimizing bear market losses--and he provides the information and insight investors need to achieve such success going forward. His methodology is designed to pick up on major changes in relative strength and market trend. Gary Antonacci has over 30 years experience as an investment professional focusing on under exploited investment opportunities. In 1990, he founded Portfolio Management Consultants, which advises private and institutional investors on asset allocation, portfolio optimization, and advanced momentum strategies. He writes and runs the popular blog and website optimalmomentum.com. Antonacci earned his MBA at Harvard.

Author : Felix Lütjen
Publisher : GRIN Verlag
Page : 35 pages
File Size : 41,6 Mb
Release : 2017-07-24
Category : Business & Economics
ISBN : 9783668490161

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Option-Based Porfolio Insurance. Analysis of Protective Put and Synthetic Put Investment Strategies by Felix Lütjen Pdf

Bachelor Thesis from the year 2016 in the subject Business economics - General, grade: 1.7, University of Frankfurt (Main), language: English, abstract: Risk aversion is a common trait among investors. While it is possible to reduce risk attributed to specific industries and regions by diversifying among different securities, market risk affects all securities on the market. Even a perfectly diversified portfolio is subject to systematic or market risk. It can be managed through diversification across asset classes, for example by shifting some of the funds invested into risk-free assets. For some investors, this yields unsatisfactory results as the expected return directly decreases linearly with an increase in the position in the risk-free asset. Portfolio insurance (PI) describes an alternative set of strategies that allows investors to reduce their exposure to market risk by guaranteeing the value of the portfolio to be above a certain value at the end of the investment period while allowing for participation in rising stock markets. Option-based portfolio insurance (OBPI) refers to a set of strategies in which either a conventional put option (protective put) or a replicated put option (synthetic put) is used to insure a portfolio against adverse price movements. In theory and assuming perfect market conditions, protective put (PP) and synthetic put (SP) yield identical payoffs and have the same cost. In practice, there are several important differences between the two strategies. On the one hand, PP seems to be an easy and uncomplicated strategy to implement, but the unavailability of listed options with desired maturities and strike prices are major issues. SP strategies, on the other hand, can suffer from obstacles like high transaction costs and jumps in stock prices.

Author : Anonim
Publisher : Unknown
Page : 1714 pages
File Size : 43,6 Mb
Release : 2010
Category : Electronic
ISBN : UOM:39015090373773

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Financial Disclosure Reports of Members of the U.S. House of Representatives, Volume 2 of 3, January 1, 2009 and December 31, 2009, 111-2 House Document 111-128 by Anonim Pdf

Author : Daniel Detzer
Publisher : Unknown
Page : 0 pages
File Size : 48,5 Mb
Release : 2008-11
Category : Business & Economics
ISBN : 3640216083

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Characteristics, Strategies and Aspects of Hedge Funds by Daniel Detzer Pdf

Seminar paper from the year 2007 in the subject Business economics - Banking, Stock Exchanges, Insurance, Accounting, grade: 1,1, Berlin School of Economics, course: National and International Financial Relations, 13 entries in the bibliography, language: English, abstract: With the recent announcement of the investment bank Bear Stearns that two of their hedge funds High-Grade Structured Credit Enhanced Leverage Fund and High-Grade Structured Credit Fund had become nearly worthless, the discussion about hedge funds was newly rekindled. The funds were mainly invested in the market for mortgages loans to debtors with a medium or low degree of credit worthiness, the so called sub prime lending. They traded with collateralized debt obligations (CDO), which bunch the risk of those loans. Due to the decline in prices of properties and the increase in interest rate debtors got into trouble. Therefore the CDOs lost worth and the funds became bankrupt. Even if that is very problematic for the investors and the investment bank some economists think, that there could occur bigger problems. Meanwhile there are rumours that other funds got into trouble and economists worry that they could destabilize the whole financial system, due to their close relations to other financial institutions. Banks, in particular, which financed the funds, are in danger of being affected. Whether this small crisis will spread or not can actually not be answered. In the next days and months that remains to be seen. But for sure the discussion about hedge funds will be renewed. Therefore this essay will deal with that complicated topic. It is tried to explain what hedge funds are and how they work. For this purpose, first of all a proper definition for hedge funds is given. Secondly, the origin of hedge funds will be described and then the typical characteristics will be elaborated. Next, there is a short overview of the common strategies and about the development of hedge funds given. In the last

Author : Richard E. Nance
Publisher : Unknown
Page : 1134 pages
File Size : 54,8 Mb
Release : 1968
Category : Electronic
ISBN : UCAL:B3850051

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Strategie Simulation of a Library by Richard E. Nance Pdf